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什么是资产重组(披露重大资产重组预案)

时间:2021-07-04 12:01:22

6月24日晚,上海机场披露了其重大资产重组计划,包括发行股票购买资产和筹集配套资金。

6月25日,上海机场迎来股票复盘。截至今日收盘,上海机场股价报51.07元,上涨4.54%,总市值985亿元。

虹桥机场重回上海机场资产

根据计划,本次交易完成后,虹桥公司和物流公司将成为上海机场的全资子公司,浦东四号跑道将成为上市公司持有的资产。

按照本次募集配套资金发行价格为39.19元/股计算,发行股份数不超过1.53亿股。募集配套资金拟发行的股份数量不得超过重组前公司股本总额的30%。

上海机场表示,本次交易拟注入机场集团持有的虹桥机场相关机场业务核心运营资产和配套盈利能力较好的航空延伸业务,通过上市平台整合主要航空业务和资产,实现成为更好更强的上市公司的目标。本次交易完成后,公司的资产业务规模将得到有效升级,这将有助于优化公司的财务状况,提高公司的可持续经营能力。

虹桥机场原本是上海机场的资产。2004年,上海机场被机场集团旗下的虹桥机场部分航空业务资产和浦东机场部分航空业务资产所取代。

上述资产置换导致上海两大客运民用机场分别由上市公司和机场集团运营。

为了此次资产重组,上海机场表示,积极推进空港集团核心资产上市,解决横向竞争问题,是空港集团和上市公司履行历史承诺、解决历史遗留问题的重要举措。重组完成后,将有助于公司优化浦东和虹桥机场航线和航班的统一资源配置,提高上市公司的运营效率和盈利能力,增强上海国际航空枢纽的整体竞争力。

2020年净利下滑94%

上海机场占据的浦东机场作为过去的千亿白马股,客货吞吐量一直在国内机场中名列前茅。财报显示,2019年浦东机场旅客吞吐量位居全国第二,国际和地区客运量继续位居全国第一。

2020年的爆发将对全球航空业产生巨大影响。当年上海机场实现营业收入同比下降41.02%;归属于母亲的净利润为12.66亿元,同比下降94.21%。今年第一季度,由于国际及区域航线主营业务量同比下降,上海机场应占净利润为4.36亿元。

疫情爆发前,浦东机场的免税店对上市公司的业绩起到了重要作用。但上海机场与中国自由贸易总公司签订的免税补充协议(601888。SH)也使得公司非航空业务盈利能力不确定。

今年1月29日,上海机场宣布,公司与中国重新约定2021年至2025年的销售提成方式。根据补充协议,上海机场的免税收入不再与免税销售挂钩,只与国际客流挂钩。由于免税收入由下限变为上限,即使在国际航班流量完全恢复的理想情况下,公司的免税业务也变成了固定租金合同,这意味着2021-2025年上海机场的免税收入将不再具有上行增长弹性。

近年来,非航空业务免税店的收入逐年增加。财务报告显示,2017-2019年,中国中国免税店向上海机场缴纳的免税店租金分别为25.55亿元、36.81亿元和52.10亿元,分别占公司同期营业收入的23.30%、39.53%和47.60%。2020年,